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CFi.CN讯:数据显示,Q3国内主网一次设备公司归母净利润同比大增33.8%,二次设备稳健增长,而配用电板块下滑47.2%。特高压收入占比提升带动毛利率上行,主网成为当前业绩确定性最强的细分方向。
近期机构研报指出,十五五期间电网投资有望显著提升,国家电网4万亿规划同比 40%,新型电网作为“六张网”之一,兼具稳增长与能源转型双重属性,政策托底明确。研报认为,主网设备厂商将直接受益于建设提速和结构升级,订单可见度高、盈利质量改善。
研报指出,海外需求仍处高位,虽Q3受汇兑及物流节奏拖累利润,但出口订单延续高增,局部政策调整仅带来结构性优化,不改变整体出海红利。平高电气、国电南瑞等头部企业技术壁垒高、项目执行强,估值与业绩匹配度正持续改善。
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