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CFi.CN讯:数据显示,浙商证券2026年上半年营收57亿元、归母净利润16亿元,同比分别增长49.3%和40.2%;其中Q2单季净利润8.6亿元,环比增14.5%,ROE提升至8.6%。零售与自营业务是核心增长引擎,经纪业务收入同比 53%、贡献增量的37%,自营业务收入 45%、贡献34%,投资年化收益率达5.3%,Q2升至8.0%。
近期机构研报指出,公司完成对国都证券控股后协同效应正逐步释放,叠加行业供给侧改革加速,中型券商龙头地位持续夯实。研报认为,资本市场回暖叠加战略执行力强,将推动零售客户转化率与自营投资效率双提升。
研报指出,虽目标价由13.89元下调至10.38元,主因PB估值中枢下移,但维持“增持”评级,反映盈利质量与成长确定性获认可。当前1.2x PB对应2026年估值,显著低于行业平均,安全边际充足。
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